2020 年比特币将有所不同

加密货币市场在过去几年中大幅增长。我预计 2020 年加密资产的加速采用，以及加密生态系统的一些重要发展，具有彻底改变全球价值存储和转移方式的长期潜力。

1.全球宏观投资者入市

Ray Dalio 对加密货币市场的全球宏观趋势有以下看法：

“现在要思考的一个重要问题是，在通货再膨胀的环境中，哪些投资会表现良好，债务到期日巨大，资本主义与社会主义之间存在严重的内部和外部冲突。当大多数储备货币中央银行贬值其货币时，这也是探索什么是次优的货币或财富储备的好时机。”

他的结论是买黄金。如果你相信的话，我相信在 2020 年，大型全球对冲基金投资者会将比特币视为一种资产。

2.传统资管谨慎入市

道富调查显示，94% 的客户持有数字资产或相关产品，捐赠基金调查还提到，其中 94% 的客户表示他们在去年投资过加密货币。

我预计这些类型的传统资产管理公司将在 2020 年继续对加密货币表现出浓厚的兴趣，但预计不会大量涌入。

主要原因是投资组合经理的激励措施无助于鼓励加密货币的大型分配计划。目前，加密货币仍然是一种非共识性投资。如果投资组合经理支持投资加密货币并且做得很好，他们可能会获得丰厚的奖金；然而，如果事情变得糟糕（或者如果交易所受到攻击并且他们赔钱），他们将很容易受到因客户资金损失而被解雇的“互联网货币”的攻击。<​​/p>

我相信共识最终会改变，但今年不会。

3.比特币衍生品交易增加，山寨币交易减少

对于寻求快速回报的活跃个人交易者，长尾山寨币交易曾经是发现他们所寻找的波动性和潜力的目标。

现在，随着山寨币从高点下跌 90% 以上，活跃的交易者越来越多地转向杠杆交易比特币衍生品，这提供了他们寻求的波动性。

我预计美国监管的加密货币衍生品交易所（例如 CME、Bakkt）将出现强劲增长，但这一方面的交易主要集中在那些继续迎合美国以外的个人交易者的交易所（BitMEX 等）。

4.使用第三方托管增加

交易所和经纪商将越来越多地使用托管，因为他们专注于自己的核心竞争力。这将使市场更加安全（因为资产由一流的提供商托管），并最终提高资本效率，因为主要托管人持有的资产将提供跨交易所的购买力。

针对加密货币托管人的即时加密货币结算解决方案（例如 Silvergate 交易所网络）的出现也将是 2020 年的一项重大发展，并将进一步提高这些托管人对资产持有市场参与者的效用。

5.贷款市场增长

2019 年，加密货币借贷市场蓬勃发展，Genesis、BlockFi 和 Celsius 等公司突显了这一点。

我预计 2020 年交易量将继续在多个方向显着增长：1）交易者借入加密货币做空，解决资本效率低下问题； 2）投资者使用加密货币借贷美元作为抵押品； 3）加密货币公司通过接受稳定币存款和提供稳定币贷款成为事实上的银行。

6.美元稳定币市值和交易量双双增长

Tether 出色的灵活性证明，非美国银行直接服务的市场参与者迫切需要一个美元结算账户来结算交易和存储价值。尽管存在重大的监管不确定性，但我预计 Tether 的市值将在 2020 年继续增长。

受监管的法币支持的美元稳定币市场（USDC、TUSD、PAX）将经历巨大的增长率（相对于它们的小基数），因为它们成为满足1）监管和 2）两种需求的汇款渠道@>在开放网络上运行（任何拥有加密钱包的人都可以发送/接收）。

7.央行数字货币（CBDC）主要是概念性的

大多数计划中的 CBDC 与 USDC 等稳定币非常不同。使用 CBDC，个人和企业拥有的资产记录仍由中央银行集中管理。

我预计 2020 年不会有主要国家/地区推出 CBDC（小规模概念证明除外）比特币到2020年，但预计 2021 年及以后会有重大发展。

8.DeFi 充满创新，应用很少

加密货币领域最具创新性的发展仍然是 DeFi（去中心化借贷、衍生品、交易所、预测市场等），但 2020 年不太可能出现爆炸性增长。

目前，这些解决方案完全不如集中式方法，而且每个智能合约平台都存在使采用变得复杂的问题（就 ETH 而言比特币到2020年，这是其开发路线图复杂的地方）。

长期看好 DeFi，但今年不看好。